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成立“天联彩”布局彩票产业链，补充和谈强化掌中彩注入预期

6 月 15 日， 公司布告拟以自有资金投资设立全资子公司丽江天联彩投资有限公司（暂定名称），注册本钱为人民币 1.19 亿元，便于美满在彩票行业的战术布局，实现彩票产业的孵化及高低游产业链整合。同时，公司还布告了子公司abpay爱博钱包通讯与香港益亮、李海东先生签署的《股权让渡和谈之补充和谈》。凭据此和谈， 北京掌中彩及其治理团队拟共同出资设立一家子公司（“ 新公司”），并从事掌中彩现有主交易务，abpay爱博钱包系公司将向新公司及其他彩票行业的有关公司进行投资，而新公司增资实现后三年内abpay爱博钱包系公司有权势（但无使命） 在其以为相宜的机遇随时向掌中彩及其治理团队发出版面通知，要求收购新公司全数或部门股权。

攻守兼备：安身系统设备优势，孵化彩票新兴业务

公司于 15 年底布告收购业务剥离后掌信彩通 100%股权，其经营主体穗彩科技作为 A 股目前唯逐一家同时具备体彩福彩双准入资质的公司，种类极具稀缺性，在福彩市场的份额约 40%，将来三年承诺净利润别离是1.17、 1.4 和 1.68 亿元。 掌中彩的重要业务为提供互联网及移动互联网（手机）彩票有关业务的产品和服务，如互联网彩票综合接入平台等。 我们以为，公司的两份布告充彰显了治理层对彩票产业战术布局的坚定信心，通过设立子公司“天联彩”可能凭借新华社股东布景争取彩票行业优势资源，补充和谈的签署则进一步强化了掌中彩蹬着势资产的注入预期。

盈利预测与投资建议

我们以为，公司与掌信彩通在网络终端、 线上平台、 产品融合、大数据系统等方面协同效应将日益显露。预计 2016~2018 年归属母公司净利润为 2.16、 4.12、 5.54 亿元，别离对应 64、 33、 25 倍 PE，持续看好公司在彩票产业的持续布局，维持“买入”评级。

风险提醒

手机分销业务受经济环境影响
；彩票业务受政策调整影响较大。